华泰联合保荐广康生化IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业106.84% 上市首年扣非归母净利润大降七成

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：广东广康生化科技股份有限公司

　　简称：广康生化

　　代码：300804.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月7日

　　上市日期：2023年6月27日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合

　　保荐代表人：张新星，刘恺

　　IPO承销商：华泰联合

　　IPO律师：北京市君合律师事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；发行人被要求对招股说明书披露内容进行全面整理和精炼，突出与投资者投资决策相关的重要信息，删除相关冗余信息、重复意思相同或类似的表述以及格式化信息；对于尚无明确依据支撑的推测内容，被要求更正相关表述，同时更新市场竞争数据等信息；被要求对照相关规则，说明是否存在未披露的关联关系及关联交易，是否存在关联交易非关联化的情形；首轮问询回复未披露中介机构对安达市圣杰精细化工的核查情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，广康生化的上市周期是750天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　广康生化的承销及保荐费用为6582.60万元，承销保荐佣金率为8.38%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格下跌7.30%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌18.47%。

　　（9）发行市盈率

　　广康生化的发行市盈率为32.66倍，行业均数15.79倍，公司高于行业均值106.84%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.79亿元，实际募资7.85亿元，超募比例0.79%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低24.99%，归母净利润较上一年度同比降低68.73%，扣非归母净利润较上一年度同比降低73.07%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率2.78%。

　　（三）总得分情况

　　广康生化IPO项目总得分为62.5分，分类D级。影响广康生化评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价较发行价格下跌，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。