【风口解读】因市场环境变化，好利科技终止发行股份及支付现金购买资产并配套募资

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泡财经获悉，5月19日晚间，好利科技（维权）(002729.SZ)公告，公司董事会审议通过议案，决定终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的相关事项。

此前2022年11月，好利科技发布交易预案，拟以发行股份及支付现金方式购买上海嘉行54.4842%股权，暂定交易作价75733万元，其中拟以现金方式支付2.5亿元。同时，拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金，用途包括但不限于支付本次交易的全部或部分现金对价、投入标的公司项目建设、补充上市公司和标的公司流动资金、支付中介机构费用等。

上海嘉行主营业务为中高端用车长租业务、短租业务、网约车、差旅接送业务等，并为客户构建更高效的用车服务与管理解决方案。

好利科技自设立以来一直致力于熔断器、自复保险丝等过电流、过温电路保护元器件的研发、生产、销售，并积极向过电压电路保护领域发展。公司主要产品为电子熔断器和电力熔断器，其中电子熔断器主要应用于家用电器、消费类电子产品和汽车电子等领域；电力熔断器主要应用于光伏、储能、风电、新能源汽车、工业、通信IDC等领域。

好利科技原本拟通过此次收购增加汽车租赁业务，快速切入交通运输服务领域，实现公司主营业务多元化发展。

此后近1年半的时间，好利科技发布了18次有关此次收购的进展公告。

对于终止此次交易的原因，好利科技解释称，因本次交易筹划历时较长，市场环境较本次交易筹划之初发生了较大波动和变化，综合多方面因素影响，交易各方认为现阶段继续推进本次交易存在较大不确定性风险。为维护公司及相关各方的利益，经充分审慎研究并与交易对方协商一致，公司决定终止本次交易事项，并终止已签署的发行股份及支付现金购买资产的相关协议。

事实上，一段时间以来，以定增为代表的再融资持续收紧。

2023年8月，证监会发布《统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》，收紧了IPO与再融资的进程。2023年11月，沪深交易所同步发布了优化再融资监管安排的具体措施，对上市公司再融资从严监管。

此前2023年，A股再融资总额7632.12亿元，相比去年下降约四分之一。其中作为再融资主力军的定向增发创近十年新低，共有306家上市公司进行了326次定增，合计募集资金近5753亿元，较去年同比下降20.42%。

值得注意的是，今年2月20日，另一家a股上市公司震有科技已终止向控股股东定增募资。

当前公司盈利能力难言出色。2024年第一季度，好利科技实现营收6515.25万元，同比增长6.9%；归母净利润605.8万元，同比增长12.35%；扣除非经常性损益的净利润499.49万元，同比增长9.12%。

即便是这般增速，也是在去年同期基数较低的基础上取得。此前2023年第一季度，好利科技实现营收同比下降4.4%至6094.98万元，归母净利润同比下降22.2%至539.2万元，扣除非经常性损益的净利润同比下降45.13%至457.75万元。

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