东莞证券保荐雅达股份IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率较高 实际募资金额大幅缩水

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：广东雅达电子股份有限公司

　　简称：雅达股份

　　代码：430556.BJ

　　IPO申报日期：2022年6月10日

　　上市日期：2023年3月17日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：仪器仪表制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东莞证券

　　保荐代表人：谭星，文斌

　　IPO承销商：东莞证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市中银律师事务所

　　IPO审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求充分论证发行人市场地位及行业发展前景；被要求充分揭示经营业绩大幅下滑风险；被要求说明收入确认合规性及披露充分性；被要求说明可比公司选取合理性；被要求客观、准确披露主要产品毛利率持续下滑原因。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，雅达股份的上市周期是280天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　雅达股份的承销及保荐费用为1265.40万元，承销保荐佣金率为9.50%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人东莞证券2023年度IPO承销项目平均佣金率9.14%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格不涨不跌。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨0.44%。

　　（9）发行市盈率

　　雅达股份的发行市盈率为14.14倍，行业均数38.12倍，公司低于行业均值62.91%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资2.67亿元，实际募资1.33亿元，实际募资金额缩水50.03%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长1.38%，归母净利润较上一年度同比降低9.04%，扣非归母净利润较上一年度同比降低6.44%。

　　（三）总得分情况

　　雅达股份IPO项目总得分为77分，分类C级。影响雅达股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。