申港证券保荐江盐集团IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值108.73% 信息披露有提升空间

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：江西省盐业集团股份有限公司

　　简称：江盐集团

　　代码：601065.SH

　　IPO申报日期：2021年12月28日

　　上市日期：2023年4月10日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：申港证券

　　保荐代表人：安超，王东方

　　IPO承销商：申港证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市嘉源律师事务所

　　IPO审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求说明报告期内发行人前五大供应商的基本情况；被要求根据公开资料，补充披露公司与主要竞争对手在收入、产品产量、经营策略等方面的对比情况；发行人、保荐机构每次报送申报材料时，被要求对申报材料中修正或增加的信息进行特殊标识，并对修正或增加的信息作出书面说明；发行人、中介机构回复反馈意见时被要求注意区分信息披露问题和分析说明问题；保荐机构被要求督促发行人按要求进行信息披露，并说明核查方法、过程和结论。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到3项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，江盐集团的上市周期是468天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　江盐集团的承销及保荐费用为9571.32万元，承销保荐佣金率为5.77%，低于整体平均数6.35%，与保荐人申港证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.77%持平。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨57.34%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨24.68%。

　　（9）发行市盈率

　　江盐集团的发行市盈率为37.76倍，行业均数18.09倍，公司高于行业均值108.73%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资10.61亿元，实际募资16.58亿元，超募比例56.30%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低1.65%，归母净利润较上一年度同比增长17.47%，扣非归母净利润较上一年度同比增长14.27%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.59%。

　　（三）总得分情况

　　江盐集团IPO项目总得分为75.5分，分类C级。影响江盐集团评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。