财经专家：2024年一季度业绩增64.15%，毛利率提至28.35%，资源储备增及钛锂耦合推动持续增长

快讯摘要

2023年公司收入增11%至267.65亿元，净利润降5.64%至32.26亿元。2024年Q1收入增4.52%至72.88亿元，净利润增64.15%至9.51亿元，钛白粉价格回升助力业绩增长。维持"买入"评级，预计2024-2026年EPS分别为1.71元、1.96元、2.42元。风险包括原材料价格波动等。

快讯正文

2023年度公司业绩增长显著，2024年一季度盈利激增

2023年，公司实现营业收入为267.65亿元，同比去年增长了11%。尽管归母净利润出现了5.64%的下降，达到32.26亿元，但2024年一季度公司业绩呈现显著增长。在该季度，公司营业收入达到72.88亿元，同比上升了4.52%，同时归母净利润实现了9.51亿元，同比激增64.15%。

钛白粉价格的上涨对公司盈利起到了关键性支撑作用

钛白粉价格的持续回升是公司业绩增长的主要驱动力。2023年四季度，钛白粉价格上升至平均每吨1.64万元，并在2024年一季度保持了每吨1.61万元的强劲价位，同比去年上涨了5%，尽管环比略有2%的下降。得益于此，公司毛利率在2024年一季度上升至28.35%，同比提高了5.25个百分点。

资源储备与产业链协同发展，公司未来前景广阔

公司作为全球最大的海绵钛产能拥有者以及第三大的钛白粉产能拥有者，正在通过推进“红格北矿区两矿联合开发”和“徐家沟铁矿开发”等项目，提升资源自给能力，以确保产业稳定和长远发展。同时，公司将副产品硫酸亚铁与富余产能烧碱、硫酸、蒸汽、氢气等直接或间接用于锂电池正负极材料生产，实现“钛锂耦合”，有望通过产业链协同效应显著提升公司成本优势和业绩。

投资者被建议维持“买入”评级，同时注意潜在风险

在预计公司在2024至2026年间每股盈利分别为1.71元、1.96元、2.42元的背景下，投资者被建议维持“买入”评级。然而，根据风险提示，应密切关注原材料价格波动、项目进度以及安全环保风险等因素，这些可能对公司的盈利能力和产品价格产生影响。