江阴银行：2023年度报告亮眼，净利润同比增长16.83%，不良率维持0.98%

快讯摘要

江阴银行2023年营收增2.25%，净利润增16.83%，不良率持平，拨备覆盖率下滑，净利润增速主要源于营业外收入增长。公司小微服务及营销扩面提质，资本安全边际增厚。预计2024-2026年净利增，维持“买入”评级。风险包括宏观经济下行、资产质量恶化等。

快讯正文

【江阴银行2023年年度报告亮眼，净利润同比增长16.83%，ROE提升】

江阴银行近日发布的2023年年度报告显示，公司在报告期内实现营业收入38.65亿元，同比增长2.25%；归属于母公司股东的净利润达18.88亿元，同比增长16.83%。同时，加权平均净资产收益率(ROE)提升至12.55%，较上年同期增长0.68个百分点。

截至报告期末，江阴银行的不良贷款率为0.98%，与上年持平；拨备覆盖率则下滑至409.46%，同比下降60.16个百分点。资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均有所提升，分别为14.24%、13.11%和13.10%，较上年同期分别增长0.34个百分点、0.33个百分点和0.33个百分点。

江阴银行的总资产、贷款总额和存款总额分别达到1860.30亿元、1153.52亿元和1392.08亿元，同比分别增长10.24%、11.85%和9.86%。公司通过主动对接当地商会、协会，加大“小微贷”、“苏农贷”、“微企易贷”等产品的营销力度，推动首贷、信用贷和中长期贷款投放。

江阴银行全年盈利增速亮眼，营收结构中利息净收入和手续费及佣金净收入均出现下滑，但投资收益同比增长104.18%，成为营收增长的主要来源。此外，诉讼事项带来的营业外收入大幅增长和营业支出的下降也助力了净利润增速的提升。

展望未来，江阴银行预计2024-2026年公司营业收入分别为41.66亿元、43.81亿元和46.29亿元，归母净利润分别为20.56亿元、23.14亿元和25.23亿元。BVPS分别为8.18元/股、9.34元/股和10.67元/股。基于此，公司维持“买入”评级。

风险提示方面，江阴银行需关注宏观经济增速下行、资产质量大幅恶化以及小微贷款利率超预期下行等潜在风险。