开启爆买模式！大盘放量上涨

估计大家假期内看着外围涨得那么红火，已经迫不及待想开盘了。今天大盘的确是意料之中的放量上涨，个股和板块大面积飘红。截至下午两点，全A等权指数上涨近2%。北向资金今天再次开启爆买模式。

今天的A股可以说是重回“价值”的一天。边缘的ST板块集体暴跌，但核心资产大爆发。白酒龙头“茅五泸”，医药龙头药明康德(603259)、恒瑞医药(600276)、迈瑞医疗(300760)，新能源巨头宁德时代(300750)、比亚迪(002594)，家电三巨头智家(600690)、美的、格力，以及中国平安、中国中免等，全线大涨。贵州茅台(600519)今天大涨近3%，总市值增加到2.2万亿，反超中国移动，再次成为A股市值老大。

假期内利好确实很多，趁A股休市，隔壁的港股恒生指数大涨近5%。所以昨晚大家已经在朋友圈用意念给自己的持仓涨停了。先简单回顾一下上周五的ZZJ会议吧，有不少重要的增量信息。

1、降准降息可能很快会落地。这其实是有点超出市场预期的，因为现在流动性并不紧张，反倒是人民币汇率更重要，在美元强势的档口，我们降息会让人民币贬值压力加大。既然会议还是提了这一点，那就是还有其他办法去稳汇率了。

2、财政端，强调超长期特别国债要及早发行。对经济面是比较大的正向刺激。3、时隔八年，再提房地产去库存。这是这次会议的最大关注点，也是外资对A股的关注焦点。怎么去库存呢，主要是刺激需求侧，比如最近各地的放开限制，除外节前宣布新政的成都、长沙、南京外，五一假期内北京、天津、上海、武汉也都迅速跟上，手法主要是取消限购、“卖旧买新”优惠，购房落户等等。

4、提到一个词，要壮大“耐心资本”。直白说就是长期资金，包括保险资金、养老金、企业年金等在内的各种机构资金。为啥这时候要提这个耐心资本呢，其实就是再次确认产业结构转型的方向，地产驱动模式确定终结，未来属于新生产力，但这个过程注定是漫长且波折的，所以必须要有“耐心资本”的支撑。除了内部利好，外围也有利好。5月1号美联储议息会议，预料之中的没有任何动作，但鲍威尔的发言比预期要更鸽派，明确表示不太可能加息，一定程度上打消了市场的担忧。

加上最新出炉的4月美国非农数据和ISM制造业、服务业PMI，也都低于预期，使得市场预期年内美元降息次数可能还是会有两次（之前已经悲观到1次甚至1次都没有了），而且对首次降息时间的预期又从12月提前到了9月，美股迅速开启了连续上涨。这次美国的宏观数据大起大落，前后甚至出现方向性的矛盾，这是非常少见且诡异的。不知道你们怎么样，我现在反正是对这些数据的置信度都打了折扣了，不管是利空数据还是利好数据，我觉得都不必着急下结论，没准反转之后还有反转。

目前我对美元降息的预期是，今年最多1次，而且是象征性的降一点。理由很简单，美国经济还是偏强（至少明面上的数据这么显示），没有太大的降息必要性。而且今年是大选年，虽然鲍威尔一再申明，大选不会影响美联储决策的独立性，但这事儿的吊诡之处就在于，美联储决定是否降息是看美国的经济强弱和通胀数据，而这些数据并不是美联储能控制的，但白宫可以。

那你能说，最终的利率决议，不受大选影响么。我之前分析过，简单来说，拜登希望保持高利率，即便不加息，也至少是不降息，坚决打击通胀，这可以说是他任内第一KPI。同时美元汇率高企，美债称霸，全球韭菜割一波。耶伦一再唱多美元经济也是这个原因。而川普相反，整体希望降息。但目前至少还在拜登任内，经济数据还在他的控制范围内。而这对港股来说，也有利好的一面。因为美元的强势，日元整体贬值，不少外资继续从日本股市撤出，流向了中国资产，主要就是港股。这也是最近港股一波技术性牛市的非常重要的外在驱动力。

当然内在估值实在便宜也是关键。至于A股，上周我就说了，技术面是多头走势，而这波政策信号加强了积极情绪，我还是继续看多的。参考须知：估值百分位用红、橙、绿三种颜色表示高估值、中等估值、低估值。参考数据为该指数发布以来的所有历史数据，有的长达十年以上，有的只有几年。估值百分位的参考价值仅限于中长期投资，对短线投资无效。今日主要宽基及板块表现：沪深300：强势反弹，突破年线，短线继续上行。中证500：突破3月18日阶段性高点，短线继续震荡上行，上方马上要面临年线的压力，等突破。

股票名称贵州茅台(600519)、恒瑞医药、智家、迈瑞医疗、中国中免、中国平安、药明康德、宁德时代、格力电器(000651)、比亚迪板块名称新能源车、医药商业、保险、家电行业、白酒关键词降准降息、超长期特别国债、房地产去库存看多看空（看多）趁A股休市，隔壁的港股恒生指数大涨近5%，美联储表态不太可能加息相当诡异的反转！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。