中石化：2024财年净利润预测下调 目标价降至5港元 获“增持”评级

快讯摘要

快讯正文

摩根士丹利下调中石化未来三年净利润预测5月3日，摩根士丹利发表研究报告，将中石化2024至2026财年的净利润预测分别下调4%、7%、6%。这一调整反映了该行对中石化勘探及生产业务息税前利润(EBIT)的削减，以及对炼油板块EBIT的削减。尽管如此，摩根士丹利预计中石化的下游业务将持续疲弱，但市场已经消化了这一因素。与此同时，该行认为中石化在中期将更严格增加产能，同时指出其盈利及派息比率的波动性低于同业，且在股东回报最大化方面拥有良好记录。

基于以上分析，摩根士丹利将中石化的目标价由5.21港元下调至5港元，并给予其"增持"评级。这一评级反映了摩根士丹利对中石化未来业绩的信心，尽管面临一定的挑战。