福耀玻璃：首季纯利飙增51.8%至14亿元，海外业务超预期，重申"买入"评级

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【中银国际研究报告：福耀玻璃首季总收入大增25.3%，纯利润翻番至14亿元】福耀玻璃2024年首季业绩表现强劲，总收入同比增长25.3%，纯利润激增51.8%至14亿元。在非经常性项目和外汇亏损影响消除后，核心盈利同比大增60%达16亿元，创下季度历史新高。中银国际研报进一步指出，公司海外业务发展迅猛，美国基地营业利润增长超过一倍，利润率攀升至14.6%的历史高位。

报告分析认为，福耀玻璃产能利用率的提升及成本环境的优化是业绩增长的主要推动力，对未来盈利前景表示看好。从中长期发展视角来看，随着汽车每辆车玻璃使用量的增加及智能电动车市场整合，预计公司每辆车的内容价值将持续上升。此外，福耀玻璃在美国的海外运营能力，为其在当前地缘政治背景下的竞争优势提供了有力支撑。基于对公司未来发展潜力的积极预期，中银国际维持其“买入”评级，并将目标价由51港元上修至53港元。