市场要酝酿反弹！高股息策略受到阴影

今天市场整体缩量震荡。虽然三大指数下跌，但整体盘面还不算差，大盘股表现较弱，但小盘股较强，个股整体涨多跌少。截至下午2点半，全A指数涨幅约为0.6%，微盘股指数涨幅超过3个点。考虑到五一假期之前的资金面情况，本周在七八千亿量能的震荡盘整过程中大概率会继续。市场要酝酿反弹，可能需要量能萎缩到7000亿以下的水平。板块再次轮转起来了。

红利指数在昨天的大调整之后，今天继续调整，主要是煤炭和石油板块的调整。特别是煤炭板块，昨天中证煤炭指数暴跌了4.57%，今天又下跌了两三个点。主要原因是煤炭上市公司的业绩大面积下滑超出了市场预期。高股息策略暂时受到阴影，需要等待回调结束后再看。而今天最意外的是医疗板块，午后突然大爆发。恒瑞医药(600276)、百济神州等龙头股大幅上涨！

恒瑞医药涨幅超过5个点，百济神州涨幅超过4个点，泰格医药(300347)一度暴涨8个多点。这可能与一个意外传闻有关，说医疗领域的大规模设备更新和以旧换新方案细则可能即将出台，因此一些资金开始关注医疗设备企业需求端扩张的预期。但目前能见度还比较低，需要警惕冲高后回落。此外，白酒和整个大消费板块今天也继续逆势上涨，包括农牧渔板块在内。白酒消费最明显的优势是估值较低，但像医药一样，仅有低估值还不足以吸引资金，还需要激活力量，比如恢复宴席场景等。农牧渔板块也是如此。近期人们开始关注猪周期，主要是因为猪价上涨，而假期消费需求推动农产品(000061)价格上涨。

但实话实说，我认为这轮猪周期的拐点还未出现。典型的猪周期大约为4年左右，但这次猪周期异常漫长，从2018年开始至今已经6年，但仍未见底。一个重要原因是2019年及之后的两三年，生猪养殖企业在一二级市场融资不少，因此在去库存阶段想要竞争对手熬死自己活下来，导致产能释放进展缓慢。这是典型的囚徒困境。除了白酒和猪肉等消费板块，旅游板块近期也容易受到资金重视。旅游ETF（562510）专门与中证旅游主题指数挂钩，涵盖航空机场、旅游景区、酒店餐饮等相关产业链公司，目前估值偏低。清明假期前，我去了常州、镇江、扬州一带，不仅景区人流量大，就连餐饮也排队很久。而这次五一假期更加火爆。最新数据显示，今年五一假期旅游预订较去年同期增长60%，国内游和出境游的预订量都有明显增长，机票预订量和价格也上涨。

之前积压的旅游热情现在完全释放了。民航数据显示，一季度的运输总周转量恢复率已从2023年四季度的97.7%上升至112.9%，25家航空公司的客运航班量已超过2019年同期水平。我计划与朋友一起自驾游浙江，目前计划是舟山、台州等地，已经做好人挤人的心理准备了，难得的假期不出去转转总感觉有点憋。你们打算去哪玩呢？参考须知：估值百分位用红、橙、绿三种颜色表示高估值、中等估值、低估值。参考数据为该指数发布以来的所有历史数据，有的长达十年以上，有的只有几年。估值百分位的参考价值仅限于中长期投资，对短线投资无效。

股票名称恒瑞医药、泰格医药板块名称煤炭行业、石油行业关键词资金面、医疗设备企业、猪周期看多看空（看多）资金开始埋伏医疗设备企业需求端有望扩张的预期突然大爆发！意外传闻和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。