市场风格转变明显！这类股开始摇摆？

最近市场风格和主题发生了变化。根据分析，每到月末年初的时候，往往会出现风格或主题的转变。比如说，去年和今年的行情转折点都出现在春节前后。今年2月份的大主题是人工智能（AI），而3月份则变成了低空经济。

不仅如此，这种转变通常是悄无声息地发生。以2月的AI和3月的低空经济为例，可以看出切换发生在2月底3月初，而低空经济在AI走势尚未完全结束时开始走强，最终在3月份完全转变。因此，我们需要意识到这些时间节点的重要性。目前，4月份的大风格是以资源股为核心的中字头。然而，对于这种风格下个月是否仍将持续，目前还不得而知。但是有几个迹象引起了我的关注。

首先，近期中字头的很多大票开始滞涨。其次，有色行业出现了“价格脱敏”的现象，即周期股应该跟随周期品种价格上涨而上涨，但出现了背离，这是一个弱势信号。有色行业中最强的两个品种均出现了这种情况。因此，短期来看，有色行业可能面临承压的迹象。以铜为例，其价格本应在今年达到12000-13000美元，按照现在的汇率换算成人民币应在87000-94250左右，但目前沪铜的价格只有81000元。因此，短期内不会有高概率的上涨。然而，对于5月份，我对科技股相对乐观一些。首先，指数已经下跌了很多，没有必要过度担忧。

其次，年报披露季即将结束，从年报披露的业绩来看，很多方向的业绩都不错，比如PCB、光模块和存储。虽然A股的存储相比海外市场还有差距，但存储模组的业绩出现了明显的好转。目前，存储仍在涨价。不管市场是否认可存储，这些业绩的确是实实在在的。投资意识是很难描述的。什么时候应该重仓，什么时候应该轻仓，什么时候应该边打边撤，都很难定义，也因人而异。目前，像我这样关注投资节奏和意识的人并不多，因为这是一件容易出错的事情，说得早了容易产生误解，说得晚了容易追涨杀跌。

譬如中字头和资源股，我从年初就提出了相关观点，而在4月初也明确表示本月的核心是资源股和中字头，科技股应该放一放。在上周二我还提醒说下周一周内可能没有行情，结果跌了一周，到了月底年报披露结束阶段，可以开始考虑低吸科技股。可以说，我的策略非常准确。然而，即便如此，很少有人赞赏，反而更多人喜欢在关键时刻保持沉默，涨起来再验证的套路。投资意识确实是个棘手的问题。总的来说，近期市场风格转变明显，4月份以资源股为核心的中字头风格已经开始摇摆。而对于5月份，相对乐观一些，特别是科技股。投资意识仍是一个难题，每个人的判断不同。

板块名称中字头关键词AI、低空经济、有色看多看空（看多）年初节点容易出现风格/主题变化，而切换往往不是无缝衔接的接下来，往哪走？和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。