金徽酒业:24Q1营收增20%且净利率提升,产品结构优化助力增长

更新时间:2024-11-01 08:11 zixunge 0 0

快讯摘要

公司一季度营收增长20%,净利润增长22%,产品结构优化,百元以上产品占比提升,维持"买入"评级。

快讯正文

【公司一季度营收增长20% 净利润增速超两成】

来源: 投研资讯

近日,公司公布了其24年第一季度的财报。数据显示,公司第一季度实现营收10.76亿元,同比增长20%,归属于母公司股东的净利润为2.21亿元,同比增长22%。这一增长主要得益于产品结构的优化以及市场区域的扩张。

公司毛利率达到65.40%,较去年同期增长了0.44个百分点,而净利率则为20.39%,同比提升了0.11个百分点。销售费用支出为1.93亿元,同比增长21%,占总营收的17.98%,较去年同期增长了0.15个百分点。同时,管理费用支出为0.85亿元,同比增加32%,占总营收的7.91%,增长了0.69个百分点。另外,税金及附加为1.53亿元,同比增长20%,在总营收中占比14.21%。

销售方面,公司实现了12.38亿元的现金收入,现金收入的同比增长率为33%,销售现金收入比率达到115%。此外,公司的合同负债为6.31亿元,较上一季度增加了0.6亿元,维持在较高水平。

在产品结构方面,公司百元以上产品占比显著提升至70%,这主要得益于产品结构的优化。在产品分类营收方面,300元以上/100-300元/100元以下的产品营收分别为1.91亿元、5.51亿元和3.24亿元,同比增长分别为86%、24%和-4%,占总营收的比例分别为18%、52%和30%。此外,公司的金徽年份和金徽老窖系列产品放量,进一步提升了产品结构。

从区域销售的角度看,公司在省内的营收为8.48亿元,同比增长23%,而省外营收为2.18亿元,同比增长13%。在经销商数量方面,省内经销商数量为283个,较上一季度增加了11个,省外经销商数量为609个,环比增加了17个,总经销商数量达到892个。

在市场拓展方面,公司计划在2024年实现营收30亿元,同比增长18%,净利润达到4亿元,同比增长22%。公司将继续坚持在甘肃省内市场实行一县一策的精准运营策略,提高市场占有率。同时,公司将在陕西、宁夏、青海、新疆等西北大本营市场进一步聚焦资源、精准营销、深度掌控、转型发展,打造多个样板市场。此外,公司还将在华东地区、北方地区等新市场坚持品牌引领、差异化产品体验、消费者圈层培育的策略。

盈利预测方面,考虑到公司仍处于扩张期,预计费用投放力度将维持在较高水平。因此,预计公司24/25年的EPS分别为0.79元和0.97元,26年的EPS为1.23元。基于此,给予公司"买入"评级。然而,需要注意的风险因素包括食品安全风险和行业竞争加剧。

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