五矿证券保荐泰鹏智能IPO项目质量评级C级 上市首年业绩“变脸” 因内控问题收罚单

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：山东泰鹏智能家居股份有限公司

　　简称：泰鹏智能

　　代码：873132.BJ

　　IPO申报日期：2023年4月28日

　　上市日期：2023年11月16日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：家具制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：五矿证券

　　保荐代表人：徐华平，张海峰

　　IPO承销商：五矿证券有限公司

　　IPO律师：北京德和衡律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　创新性信息披露不充分；被要求说明问题 8 的回复中披露与问题 9的回复中披露，数据披露口径，数据不一致的原因，相关数据披露是否准确；发行人仅披露各类原材料的采购金额及占比，被要求进一步说明各期各类原材料的采购数量、采购单价，被要求说明相关各种采购各自前五大供应商的基本情况。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，发行人等相关主体因为其控股股东及下属公司代垫款项，关联方未回避表决，通过主要客户和供应商资金转贷，未及时确认存货及提存货跌价准备等事项被全国股转公司采取自律监管措施并被证监局出具关注函。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，泰鹏智能的上市周期是202天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　泰鹏智能的承销及保荐费用为954.34万元，承销保荐佣金率为7.86%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人五矿证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.22%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨98.86%。  

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨51.70%。

　　（9）发行市盈率

　　泰鹏智能的发行市盈率为11.77倍，行业均数19.66倍，公司低于行业均值40.13%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.37亿元，实际募资1.21亿元，实际募资金额缩水11.30%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低33.11%，归母净利润较上一年度同比降低31.84%，扣非归母净利润较上一年度同比降低38.75%。

　　（三）总得分情况

　　泰鹏智能IPO项目总得分为72.5分，分类C级。影响泰鹏智能评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，受到证监局、全国股转公司处罚，发行费用率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。