年报出炉，基金真的不赚钱？

节前是公募基金2023年报发布季，众所周知，去年权益市场遇冷让投资者情绪整体较为低迷。

但是，“基金不赚钱”，这个论断真的成立吗？

先说结论，2023年，国泰基金旗下全部债券型基金累计为投资者创造了42.58亿元的净利润，较2022年增长132%。

（数据来源：基金年报；数据截至2023年12月31日。债券型基金根据Wind一级分类统计，其中，2023年参与利润统计的债基共有58只，2022年参与利润统计的债基共有56只。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来表现。）

债券基金亮眼的赚钱能力，得益于产品出色的回撤控制、不俗的业绩表现。

国泰基金旗下全部债券型基金近半年平均最大回撤-0.70%，优于全市场同期-1.05%的水平。这在锱铢必较、严控风险的债券投资市场尤为不易。

国泰旗下固定收益类基金近2年绝对收益在大、中型公司中排名第九。

（数据来源：国泰基金，Wind，海通证券(600837)；数据截至2024年3月31日。1）全市场债券型基金平均最大回撤根据Wind一级分类债券型基金算术平均统计。国泰旗下全部债券型基金共计59只，其中成立满半年的有58只。2）固定收益类基金业绩排名来自海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，国泰在30家大中型公司中排名第九。大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来表现。）

具体到产品，来看看国泰闲钱管家“利”系列短债的表现。

（数据来源：Wind，数据截至2024年3月31日，基金业绩经过托管行复核。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来表现。）

如果对上表投资收益的感觉不够直观，来看看2023年年报披露的、最为直接的为投资者赚取利润的数据。

（数据来源：基金年报；数据截至2023年12月31日。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来表现。）

看完以上数据，相信你对“基金不赚钱”的论断已经有了自己的判断。

截至2023年末，国泰闲钱管家系列产品规模合计3103亿元，其中短债和同业存单基金规模约450亿元，为广大投资者提供多元化选择。

（数据来源：Wind，国泰基金，规模数据截至2023年12月31日。）

国泰现金管理小组充分发挥各位成员的专业优势，制定统一的资产配置策略并坚定执行。回溯过往，2022年2-3月、6月底、9月底的债市波动中，国泰现金管理小组所管产品都平稳过渡，为持有人获取了稳健收益。

展望后市，国泰现金管理团队认为，

货币政策方面，基于当前的宏观基本面，货币政策仍不具备收紧的基础，结合化债政策的持续推进也是今年的重点任务之一，央行预计仍将维持宽松充裕的流动性环境。但考虑到3月马上面临地方债发行放量、以及跨季等因素，预计资金利率中枢难以有大幅下行，季末月资金的波动和分层现象可能存在。

资金面方面，本次的政府工作报告中提及“继续推动社会综合融资成本下行，保持流动性合理充裕”，结合化债政策的持续推进是今年的重点任务之一，因此广谱利率还在继续调降的通道中。宽松的流动性环境和较强的配置力量决定了债市不存在方向性逆转的风险，债市仍有可为，但波动可能加大。

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备注：文中提及基金及其全部同类基金自2019年至2023年业绩及业绩基准业绩如下：国泰利享A（成立日期2018/12/03，业绩比较基准为80%*中债总财富（1-3年）指数收益率+20%一年期定期存款利率（税后），陶然自2020/07/07管理至今，丁士恒自2020/05/15管理至今）： 3.09%/3.39%，2.50%/2.37%，4.40%/3.27%，2.60%/2.49%，3.27%/2.59%；国泰利优A（成立日期2021/06/22，业绩比较基准为100%*中债综合财富（1年以下）指数收益率，陶然自2021/06/22管理至今）：2.20%/1.38%，2.70%/2.34%，3.55%/2.63%；国泰利泽A（成立日期2021/08/31，业绩比较基准为80%*中债总财富（1-3年）指数收益率+20%一年期定期存款利率（税后），陶然自2021/08/31管理至今）：1.45%/0.97%，3.00%/2.48%，4.03%/2.59%；

数据来源：产品定期报告，国泰基金，数据截至2023/12/31。

风险提示：文章观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。文中提及产品由国泰基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。提及的全部产品为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风险和预期收益的产品。投资有风险，投资者在进行投资决策前，应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件，根据个人风险承受能力选择合适的产品。基金有风险，投资须谨慎 。