安信国际：维持长城汽车“买入”评级 目标价16港元

　　安信国际发布研究报告称，维持长城汽车（02333）“买入”评级，目标价16港元。公司24Q1销量27.5万辆，同比增长25.1%，其中海外销量9.3万辆，同比增长78.5%，占总销量比重33.7%，海外占比持续提升。该行认为出海车型价格高，其盈利性高于国内。长城汽车出口业务布局深远，预计24年出口销量在50万辆以上，成为销量与业绩增长的主驱动力。

　　报告引述公司业绩，23年扣非后归母净利润48.3亿，同比增长8.4%。2023年实现营业收入1732.1亿元，同比增长26.1%，归母净利润70.2亿元，同比下降15.1%，扣非归母净利润48.3亿元，同比增长8.0%。2023年整车销量同比增长15.8%至123万辆，其中新能源汽车销量同比增长99%至26万辆，占比达21.3%，同比提升9个百分点。单车均价同比增长8.9%至14.1万元。