午评：指数早盘集体调整 周期板块强势不减

专题：当前高位迎来分化 4月A股可能的主线在哪里？

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　　4月3日消息，指数早盘集体调整，沪指震荡跌0.24%，创指盘中一度跌1%后跌幅收窄。板块方面，黄金概念逆势大涨，晓程科技早盘多次触及涨停板，中润资源（维权）、莱绅通灵盘中涨停；水产养殖板块走高，大湖股份涨停；油气板块反复活跃，准油股份2连板；航运概念震荡走强，长航凤凰、中创物流盘中涨停。下跌方面，飞行汽车概念陷回调，金盾股份跌幅居前；小米汽车概念股持续调整，海泰科领跌；传媒股集体走弱，读客文化跌幅居前；算力租赁概念走低，安诺其跌超10%。总体来看，个股跌多涨少，两市下跌个股近3600只。

　　截至午间收盘，沪指报3067.46点，跌0.24%；深成指报9562.90点，跌0.25%；创指报1852.43点，跌0.43%。

　　盘面上，黄金、养殖、油气开采板块涨幅居前，铜高速连接、飞行汽车、小米汽车板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、黄金概念

　　晓程科技、飞南资源、中润资源、莱绅通灵等多股活跃。

　　消息面上，周二金价再创新高，交易商在中东紧张局势加剧之际抢购避险黄金，伦敦金站上每盎司2280美元关口，盘中再创历史新高；COMEX黄金期价历史首次站上每盎司2300美元关口，单日大涨近2%。此外，旧金山联储主席戴利表示，今年降息3次是预测并非承诺，若有需要可以增减。克利夫兰联储主席梅斯特也预计今年降息3次，不排除在6月降息。

　　2、石油

　　准油股份、贝肯能源、通源石油、新潮能源（维权）等多股走强。

　　消息面上，北京时间3日凌晨，美国WTI原油周二突破85美元并创10月以来新高。投资者密切关注中东冲突升级、乌克兰无人机袭击俄罗斯一家大型炼油厂等事件对原油供应的威胁。纽约商品交易所5月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）合约上涨1.44美元，涨幅为1.72%，收于每桶85.15美元。欧洲洲际交易所6月交割的布伦特原油期货合约上涨1.53美元，涨幅为1.75%，报每桶88.94美元。自今年年初以来，布伦特原油期货基本在每桶75美元至85美元之间的窄幅区间内交易，但地缘政治风险加剧和强劲的经济数据似乎促使价格上涨。

　　消息面：

　　1、【汇金公司位列9只基金前十大持有人 持有份额超400亿份】2023年基金年报悉数披露完毕，中央汇金、中国诚通增持ETF的整体概貌浮出水面。数据显示，截至2023年末中央汇金投资有限责任公司是全市场9只基金的前十大持有人，份额共计401.3亿份，2023年的持仓数量总共增加约131.39亿份，平均持仓比例为34.60%，平均持仓比例增加3.43%。另外，中国诚通控股集团有限公司100%控股的北京诚通金控投资有限公司共重仓持有19只上市基金，包含多种宽基和行业主题指数产品，关注的是战略新兴产业方向和科技创新等领域。具体看，汇金公司持有最多的是华夏上证50ETF，份额共计123.61亿份。按照华夏上证50ETF2023年报公布的净值计算，汇金公司的持有金额约为292亿元。另外，截至2023年底，汇金公司还持有华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF等。 

　　2、【中国石化贵州首个常压页岩气井完成试气】中国石化新闻办4月3日发布消息称，近日，中国石化部署在贵州省道真县的首个常压页岩气试验井组——真页1井组3口页岩气井完成试气，测试稳定日产气7.5万-13.0万立方米，平均10.9万立方米/天，这是中国石化在四川盆地外取得的常压页岩气勘探新突破。

　　3、【两部门：开展制造业新型技术改造城市试点工作】财政部、工业和信息化部发布关于开展制造业新型技术改造城市试点工作的通知。申报城市原则上应为地级市及以上城市，包括各省（区）的省会城市、计划单列市、地级市（州、盟），直辖市所辖区（县），以及新疆生产建设兵团。鼓励地方与中央企业联合申报。适当考虑东、中、西、东北地区发展基础差异，统筹合理布局。支持城市采用“点线面”结合的方式组织示范项目，“点”上开展数字化智能化改造示范、“线”上开展产业链供应链数字化协同改造示范、“面”上开展产业集群及科技产业园区数字化绿色化改造示范，加快数智技术、绿色技术以及创新产品推广应用。

　　机构观点：

　　中信证券研报表示，3月，市场呈现出“非典型”的股债双牛行情，但随着股市估值和市场低风险偏好逐步匹配、债券收益率向下逼近阻力位，股债双牛的行情可能难以持续。宏微观间的温差尚未收敛，宏观数据的小幅改善并未改变市场的偏弱预期，股市可能延续结构性行情，哑铃型配置策略可能依旧占优；债市“上有顶、下有底”，可能将延续底部震荡行情。真正的股债双牛或许需等待至市场低风险偏好反转，而反转可能会出现在海外货币政策转向之后。

　　光大证券（维权）研报指出，4月市场风格或偏向顺周期。情绪方面，活跃资本市场政策仍在持续出台，这将对市场情绪形成一定支撑，不过考虑到4月份为财报季，且当前市场换手率较高，这意味着市场情绪可能会更容易受到财报披露的影响，因此4月份市场情绪波动可能会加大；现实方面，在5%左右的年度GDP增长目标下，稳增长政策有望持续出台，政策效力也会逐渐显现，4月份国内经济有望继续修复。综合来看，4月份市场可能会处于“强现实、弱情绪”状态，市场风格整体或偏向顺周期。一级行业中，4月重点关注基础化工、有色金属、电子、石油石化、食品饮料及交通运输。