盘点2023年亏钱基金TOP12：赵诣管理的泉果旭源三年持有A以40.51亿亏损额“上榜”

编者按：2023年公募基金年报披露完毕。2023年，公募基金整体利润-4347.74亿元。债券类基金为各类基金“赚钱王”，权益类基金利润不佳，7791只混合型基金利润为-5725.2亿元。盘点了去年一年亏钱最多的基金产品TOP12发现，管理规模较大的知名基金经理“榜上有名”。

数据来源：天相投顾 统计截止日期：2023年12月31日 制表：涤生

赵诣管理的泉果旭源三年持有A亏40.51亿

wind数据显示，泉果旭源三年持有A成立于2022-10-18，截至2023-12-31，基金规模124.81亿元。比较基准：沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+中债综合全价指数收益率*20%。截至报告期末，泉果旭源三年持有期混合A基金份额净值为0.7369元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-25.87%，同期业绩比较基准收益率为-8.91%；泉果旭源三年持有期混合C基金份额净值为0.7334元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-26.16%，同期业绩比较基准收益率为-8.91%，跑输业绩比较基准。

基金经理报告期内基金投资策略和运作分析中表示，从全年来看，泉果旭源产品净值下跌26%左右，表现不及预期。在操作上，上半年我们基本完成建仓，下半年组合仓位上相较前期没有大的变化，整体更加集中。随着市场的变化，在经济刺激的政策逐步出台、管理层对市场的重视程度进一步提高以及国际局势改善的情况下，我们持股更加集中于具有全球竞争力的企业，这使得组合在8月以来北向资金历史级别的流出过程中调整幅度较大。我们认为，判断市场走势对我们而言是相对困难的事情，但是我们一直强调，当优质的公司出现快速调整并进入有性价比的阶段，我们将进一步提高仓位。本质而言，我们希望的是能选择到优秀的公司，并伴随其一起成长，因此我们会以更长远的眼光来看待组合里的公司。目前组合持仓方向变化不大，主要集中在新能源、汽车及零部件、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业，消费及互联网行业，以及稳健增长、高股息率的企业。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

整体投资方向上我们没有特别大的变化，更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和AI应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、国产算力基础设施、半导体为主的高端制造业，需求复苏的消费行业，以及稳健增长、高股息率企业。

赵诣：宏观层面更需要关注两个方向 对2024年并不悲观 自下而上选择优秀公司陪伴其成长

展望后市，全球经济开始回归正常，因此在宏观层面我们更需要关注两个方向：从国际上来看，2024年是全球大选年，情绪面和政策面的扰动会比较大，同时美联储缩表进入尾声，需要关注拐点什么时候出现；从国内来看，在经历了2023年的过渡之后，需要关注稳经济的政策和力度。整体而言，宏观上2024年会出现边际的改善，同时经过过去一年的调整，以及企业业绩的增长，整体市场的估值有了进一步的回落，对于新的一年我们并不悲观。但是全球流动性的收紧仍然在制约估值的扩张，因此更多是结构性的机会，我们仍然通过自下而上选择优秀的公司陪伴其成长。