国泰君安：维持中金公司“增持”评级 目标价19.85港元

　　国泰君安发布研究报告称，维持中金公司（03908）“增持”评级，考虑到公司围绕功能性不断提升各项业务专业能力，有望把握政策机遇，维持目标价19.85港元。23年营收/归母净利润229.90/61.56亿元，同比-11.87%/-18.97%；加权平均ROE同比-2.45pct至6.43%，业绩略低于预期。基于公司最新经营情况和当前市场环境，略微下调盈利预期为2024-2025年EPS1.33/1.50元人民币（调整前为1.55/1.89元人民币），给予26年EPS预期1.63元人民币。

　　报告提到，公司围绕功能性，不断提升各项业务专业能力，且具备领先风控合规体系，有望受益于围绕功能性推进的行业供给侧改革，实现超预期增长。预计证券行业供给侧改革将持续推进，头部券商将通过并购重组、组织创新等方式做优做强。公司围绕功能性，不断提升各项业务专业能力，投行业务创新固定收益产品，持续提升并购服务能力；财富管理业务持续提升资产配置、投顾服务能力。且公司具备领先风控合规体系，将受益于围绕功能性推进的行业供给侧改革，实现超预期发展。