田轩：需切实加大对资本市场违法违规行为的监管惩处震慑力度

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　　来源：财联社

　　龙年伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。座谈会由证监会党委书记、主席吴清和领导班子成员分别主持。清华大学五道口金融学院副院长田轩等专家参加座谈会。

　　在此次座谈会上，与会专家都谈了什么，透露出哪些信号？田轩对凤凰网财经表示，春节假期刚结束，证监会就召开系列座谈会，围绕市场关心关切问题广泛听取各方面意见建议，充分展现出证监会新一届党委和新任主席充分倾听、尊重市场各方意见、回应市场关切的诚挚态度，释放了关键时期共建市场、持续发力稳市场稳信心的政策暖意。

　　“资本市场健康发展直接关系到投资者的‘钱袋子’，也关系到经济社会发展大局。围绕当下有效增强投资者信心这一资本市场改革的核心任务，增加投资回报是首要任务。对此，应从提高上市公司质量这一‘治本之策’入手，让投资者愿意进行投资、愿意留下来继续投资。”

　　不久前，田轩在接受采访时曾表示，暂停IPO是把“双刃剑。在此次座谈会上，田轩也就IPO发行相关议题提出了具体的建议。他表示，在严把IPO准入关、吸引真正高成长性、高科技企业上市，增强投资标的的可投性基础上，加强上市公司全过程监管，坚决应退尽退，促进市场优胜劣汰。从长远来看，更重要是从内、外部进一步完善我国上市公司治理的监督和激励机制，提高上市公司治理水平，如进一步优化独董选拔任用机制、减少不必要的干预来激活企业控制权市场的外部监督功能等。

　　此外，田轩还就财务造假、欺诈发行等违法违规行为给出了自己的建议。他表示，需要切实加大对于资本市场违法违规监管的惩处震慑力度。“虽然新《证券法》已将财务造假的处罚上限大幅度提高。但客观上看，相比于财务造假、欺诈发行、内部交易和操纵市场等带来的超高额收益，目前的行政处罚力度仍然有进一步加强的空间。”

　　“比如，可以以违规所得为基数，确定处罚金额。未来，应进一步推动促进刑法和证券法的同频共振，严打财务造假、欺诈发行、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，完善集体诉讼制度，切实保护中小投资者的权益。这其中很重要的，是继续压严压实中介机构责任，特别是中介机构相关涉事的个人，建立比警告加罚款更具有持久威慑力度的惩处制度，如建立相关涉事人员终身禁入市场甚至入刑的处罚方式，对涉案签字律师、注册会计师、保荐人等进行更严厉的追责，从源头上断绝中介机构渎职的可能。”田轩详细说道。